8月伊始，國內(nèi)資本市場全線上揚(yáng)。創(chuàng)業(yè)板指逼近7月高點(diǎn)，近240只個(gè)股強(qiáng)勢漲停，市場短線情緒表現(xiàn)亢奮。截至收盤，滬指漲1.75%，報(bào)收3368點(diǎn)；深成指漲2.4%，報(bào)收13964點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.63%，報(bào)收2869點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)大漲7.26%，14股漲幅超10%。期貨市場同步拔高，鐵礦石暴漲逾4%，刷新年內(nèi)高點(diǎn)，螺紋則抹平前高重新站上3800元整數(shù)關(guān)口上方，最高達(dá)到3845元，其它品種漲幅除焦煤在1%以上，均高達(dá)2%以上。資金以流入為主，鐵礦石狂攬逾11億資金入場，螺紋、熱卷吸金量則均在3億以上。現(xiàn)貨市場受期貨帶動(dòng)，情緒被點(diǎn)燃，與前期相比，漲勢偏強(qiáng)，市場主流成交較好，終端采購及投機(jī)操作增多，個(gè)別地區(qū)低價(jià)成交一度火爆。主要有兩方面因素起到主導(dǎo)作用：一個(gè)是市場對于政治局內(nèi)循環(huán)政策解讀的滯后反應(yīng)，周末剛出來時(shí)市場沒有特別的表現(xiàn)，周一反而出現(xiàn)滯后發(fā)酵的過程。此外，繼國家統(tǒng)計(jì)局PMI數(shù)據(jù)公布之后，昨日7月財(cái)新制造業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)出九年半新高，達(dá)到52.8，整體市場對于未來經(jīng)濟(jì)回暖態(tài)勢認(rèn)可度偏強(qiáng)，提振了市場信心。從近期市場的表現(xiàn)來看，有個(gè)明顯的特征，宏觀政策效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)+資本推動(dòng)炒熱市場情緒+需求預(yù)期的支撐，其次是股期聯(lián)動(dòng)性在加強(qiáng)。在此大的背景下，后期市場角逐的焦點(diǎn)，在于需求預(yù)期是否兌現(xiàn)還是被證偽，若需求端沒有太大的變化，正常釋放，那么市場仍在上沖的機(jī)會和動(dòng)力，且不會止步于3800元，反之會在回轍再確認(rèn)中反復(fù)；此外，隨著移倉換月的臨近，要注意持倉及資金面的變化對現(xiàn)貨市場的影響。黑色系全面呈現(xiàn)出光頭光腳的大陽線，開盤即是最低點(diǎn)，買方市場占據(jù)主導(dǎo)，上方仍有空間。需要警惕的是，各品種已經(jīng)處于年內(nèi)新高，在這樣的位置可能意味著不一定連續(xù)的走高，或者向上拔高的空間不會特別的大，因?yàn)橘Y金可能會面臨套現(xiàn)了結(jié)，而從主力持倉來看，增空高達(dá)2萬余手，不排除短期沖高再確認(rèn)的可能，但目前在需求沒有被完全證偽的情況下，即便回轍幅度亦有限，現(xiàn)貨價(jià)格則高位窄幅盤整的可能性略大。